El Gobierno de la provincia argentina de Córdoba, ubicada en el centro del país, anunció que obtuvo el consentimiento de tenedores de 96,29 % del capital pendiente de sus títulos de deuda en circulación por 1.669,4 millones de dólares.
La entidad negoció las series de bonos con cupón de 7,125 % con vencimiento en 2021 (PDCAR21), con cupón de 7,450 % y vencimiento en 2024 (PDCAR24) y con cupón de 7,125 % y vencimiento en 2027 (PDCAR27) emitidos por la provincia en el mercado internacional de capitales.
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Shearman & Sterling – Estados Unidos (Nueva York y Washington, D.C.) y Tavarone, Rovelli, Salim & Miani – Abogados (Buenos Aires) representaron a la provincia y al Banco de Córdoba como asesor de estructuración de la operación, que fue divulgada el 11 de enero.
Milbank LLP – Estados Unidos (Nueva York) y Salaverri, Burgio & Wetzler Malbrán (Buenos Aires) asistieron a HSBC Securities (USA) y J.P. Morgan Securities como agentes de la solicitud de consentimiento.
Holland & Knight – Estados Unidos (Nueva York) aconsejó a Deutsche Bank Trust Company Americas como fiduciario.
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En esta negociación, al igual que en la reestructuración de las deudas de la República Argentina y de las provincias de Neuquén y Mendoza, fueron aplicadas las cláusulas de acción colectiva en los contratos de fideicomiso con el objetivo de modificar ciertos términos y condiciones de los títulos de deuda en negociación.
Juan Schiaretti, gobernador de la Provincia de Córdoba, dijo que esta es la única entidad que alcanza un acuerdo con acreedores sin caer en cesación de pagos. El arreglo fue anunciado tres días antes de que venciera el plazo de gracia que se le había otorgado. En este caso, se acordó la reducción de intereses de un promedio de 7,23 % a 6,08 %, mientras que los plazos de vencimientos fueron extendidos desde 2023 y hasta 2029.
Provincia del Neuquén reestructura préstamo
En otra negociación, la Provincia del Neuquén acordó reestructurar tres préstamos que le fueron cedidos por Credit Suisse en 2015 y 2019 por un monto total de 265 millones de dólares.
En esta transacción, Cleary Gottlieb Steen & Hamilton (Nueva York y Buenos Aires) y Tanoira Cassagne Abogados (Buenos Aires) aconsejaron al gobierno provincial.
Skadden, Arps, Slate, Meagher & Flom – Estados Unidos (Nueva York) y Bruchou, Fernández Madero & Lombardi (Buenos Aires) representaron a Credit Suisse Securities (USA) como organizador, a Credit Suisse, London Branch como agente administrativo y a Credit Suisse International y Credit Suisse, Cayman Islands Branch como prestamistas.
Abogados internos apoyaron a Citibank, Sucursal Argentina como fiduciario, mientras que Bruchou, Fernández Madero & Lombardi (Buenos Aires) asistió a Citigroup Global Markets como agente de la solicitud de consentimiento para la modificación de los contratos.
La renegociación del financiamiento con Credit Suisse se realizó entre el 10 de agosto y el 27 de noviembre de 2020 como parte de la reestructuración de la deuda externa de la Provincia. Bruchou comentó que la refinanciación busca mantener la deuda pública provincial en niveles sostenibles.
En noviembre pasado la entidad anunció un acuerdo con acreedores en relación con la reestructuración de deuda por 683 millones de dólares, al renegociar intereses y plazos de sus bonos con vencimiento en 2025 (Tinedeu) y 2028 (Ticade).
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Asesores legales
° Operación 1 (Reestructuración de deuda de la Provincia de Córdoba)
Asesores de la Provincia de Córdoba y de Banco de Córdoba S.A.:
- Shearman & Sterling – Estados Unidos (Nueva York y Washington, D.C.): Socia Kristen Garry. Consejeras Antonia E. Stolper y María Marulanda Larsen. Asociados Daniel Kachmar y Ahuva Weinreich. Abogado visitante Pedro de Elizalde. Exabogada visitante Sofía Gallo.
- Tavarone, Rovelli, Salim & Miani – Abogados (Buenos Aires): Socio Marcelo R. Tavarone. Asociados Facundo González Bustamante, Beltrán Romero, Nicolás Lupinucci y Eugenia Homolicsan.
Asesores de HSBC Securities (USA) Inc. y J.P. Morgan Securities LLC:
- Milbank LLP – Estados Unidos (Nueva York): Socios Marcelo A. Mottesi y Andrew R. Walker. Asociados Gonzalo Guitart, Jesus Narvaez y Benjamin Heller.
- Salaverri, Burgio & Wetzler Malbrán (Buenos Aires): Socio Roberto Lizondo. Asociados Santiago Freyre, Marcos Linares, Guido Aiassa y Ramón Augusto Poliche.
Asesores de Deutsche Bank Trust Company Americas:
- Holland & Knight – Estados Unidos (Nueva York): Socio Peter A. Baumgaertner. Consejero sénior Frank Vivero.
° Operación 2 (Refinanciamiento de préstamo otorgado por Credit Suisse a la Provincia de Neuquén)
Asesores de la Provincia de Neuquén:
- Cleary Gottlieb Steen & Hamilton – Estados Unidos (Nueva York): Socio Jason R. Factor. Abogado sénior David Stewart Fisher. Asociado Karl Heiland.
- Cleary Gottlieb Steen & Hamilton – Argentina (Buenos Aires): Socio Andrés de la Cruz. Asociado Benjamín Terán. Abogados internacionales Juan Ignacio Leguízamo y Lara Gómez Tomei.
- Tanoira Cassagne Abogados (Buenos Aires): Socios Alexia Rosenthal y Jaime Uranga. Asociados Ignacio Criado Díaz y Juan Sanguinetti.
Asesores de Credit Suisse Securities (USA) LLC; Credit Suisse AG, London Branch; Credit Suisse International y Credit Suisse AG, Cayman Islands Branch:
- Skadden, Arps, Slate, Meagher & Flom – Estados Unidos (Nueva York): Socio Alejandro González Lazzeri. Asociados José Nicolás Pérez-Sierra y Diego Diaz Asmat.
- Bruchou, Fernández Madero & Lombardi (Buenos Aires): Socio Alejandro Perelsztein. Asociados Andrés Martín Chester, Cristian Ragucci y Luisina Rossi.
Asesores de Citibank, N.A. Sucursal Argentina:
- Abogado in-house: Carlos María Vasallo.
Asesores de Citigroup Global Markets Inc.:
- Bruchou, Fernández Madero & Lombardi (Buenos Aires): Socio Alejandro Perelsztein. Asociados Leandro Exequiel Belusci, Facundo Sainato y Manuel Etchevehere.
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