La Corporación Interamericana de Inversiones (CII), miembro del Grupo Banco Interamericano de Desarrollo (BID), emitirá bonos en el mercado de Paraguay por un total de PYG 1.000 millones de guaraníes (aprox. USD 180 millones), registrado con una calificación AAA por la Comisión Nacional de Valores de Paraguay (CNV). El único asesor legal de esta operación fue FERRERE.
Esta es la primera operación de esta naturaleza que se realizará en el país sureño por un organismo multilateral. El bufete indicó que su labor consistió en prestar asesoramiento en la emisión anunciada, por medio de la revisión del marco regulatorio y la propuesta de todos los reglamentos necesarios para el registro y la emisión de los bonos.
La segunda etapa del proceso, detalla FERRERE “requirió trabajar con la Comisión Nacional de Valores para redactar el reglamento, que se publicó en febrero”. Explicó que con el marco regulatorio vigente, el equipo de abogados “ayudó a la CII a registrarse como un emisor con la Comisión Nacional de Valores y la Bolsa de Asunción, y trabajar sobre el prospecto y otras materias regulatorias que conducen al registro y la aprobación del programa de emisión de bonos a través de la bolsa de valores de Asunción”.
La emisión de bonos, cuya fecha no se ha especificado, permitirá a este organismo financiar empresas y proyectos del sector privado en Paraguay, preferentemente en los sectores de telecomunicación, agronegocios e infraestructura, así como instituciones financieras.
El diario La Nación destacó que la oferta de moneda local forma parte de la estrategia de la CII para contribuir al desarrollo de los mercados de capital y llegar a más clientes con más soluciones adaptadas a sus necesidades,
Néstor Loizaga, socio de FERRERE comentó que la operación se trata del “primer caso en su tipo en términos de tamaño y emisor”. Puntualizó que el BID proveerá límites de tiempo sobre la base de los proyectos subyacentes con tasas de interés fija o variable en función de los plazos de los proyectos. El programa permite a la CII financiar empresas paraguayas por un total de hasta PYG 1.000 millones.
Los bonos serán colocados a través de la Bolsa de Valores de Asunción (BVPASA), lo cual para Loaiza reviste carácter estratégico e importante teniendo en cuenta la actual prosperidad económica en Paraguay y la necesidad de fondos en moneda local por parte de empresas paraguayas.
Por su parte, Pamela Lezcano, asociada sénior de la firma, consideró que el proyecto ha sido un reto para el equipo asesor, teniendo en cuenta que es inédito, además de que carece de reglamentación, lo cual obligó al despacho legal a "pensar de forma creativa a través de todo el proceso”.
La CII es un banco multilateral de desarrollo comprometido con el sector privado de América Latina y el Caribe. Financia empresas y proyectos sostenibles para que alcancen resultados financieros y maximicen el desarrollo social y medioambiental en la región.
Con un portafolio de USD 11 mil millones en activos bajo administración y 350 clientes en 21 países, la CII provee soluciones financieras innovadoras y servicios de asesoría que responden a las demandas de sus clientes en una variedad de sectores.
Asesor de la operación:
FERRERE: Socio Néstor Loizaga. Asociada sénior Pamela Lezcano.
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