Las reformas que impulsa Ecuador para facilitar la inversión extranjera

En los últimos meses, en Ecuador, se han implementado importantes modificaciones al esquema legal diseñado para atraer capitales extranjeros y promover la inversión en el país. Entre los aspectos más destacados, están reformas que benefician directamente a las industrias de la construcción, turismo y energética. 

Las reformas, además, afectan diversas materias, especialmente tributaria, pero también regulatoria, administrativa y laboral. 

“Antes, el Ecuador afrontaba una reforma tributaria al año; en los últimos meses han existido cinco. Este cambio normativo tan constante obliga a que las empresas y los asesores analicen con mucha prolijidad las diferentes situaciones jurídicas que enfrentan y actúen con mucha discreción respecto de proyectos de inversión a ejecutarse a mediano y largo plazo por las empresas”, asegura Víctor Murillo, director de la práctica de comercio internacional y aduana de Robalino Abogados.  

 Algunas de las reformas más importantes en materia de inversión son:

• La reforma al régimen de Zonas Francas (anteriormente Zonas Especiales de Desarrollo Económico - ZEDEs). Esta reforma modificó el marco legal existente para flexibilizar su aplicación y otorgar incentivos tributarios para sus operadores y usuarios. 
• La creación de la exoneración de impuesto a la renta para las nuevas inversiones productivas enfocadas en la transición hacia la generación de energías renovables no convencionales, la producción, industrialización, transporte, abastecimiento y comercialización de gas natural o hidrógeno verde en el Ecuador.
• La reducción de la carga tributaria en el sector de la construcción. Se creó la posibilidad de solicitar la devolución de Impuesto al Valor Agregado (IVA) pagado en proyectos inmobiliarios y se determinó que ciertos materiales de construcción tendrán una tarifa de IVA del 5 % en transferencias locales. 
• La reducción de la carga tributaria en el sector turístico, a través de la exoneración del impuesto a la renta, por siete años, a los proyectos enfocados en el turismo, calificados por el Ministerio de Turismo.
• Se redujo el porcentaje de retenciones de impuesto a la renta por pagos al exterior a los prestadores de servicios turísticos por concepto de servicios de organización, producción y presentación de espectáculos artísticos y culturales que se desarrollen en el Ecuador y se crearon deducciones adicionales en gastos relacionados con la seguridad contratados en este sector. 
• La exoneración del impuesto a la salida de divisas para aerolíneas nacionales y extranjeras.
• La reducción de la tarifa del impuesto a la renta para el impulso al deporte, la cultura y al desarrollo económico responsable y sustentable de la ciencia, la tecnología y la innovación y el apoyo a la atención de la discapacidad.

Este dinamismo regulatorio, que se ha impulsado desde diciembre de 2023, es calificado por Murillo como una situación sui generis, y queda identificar estratégicamente cómo aprovecharlo.  

No dejes de leer: Las OPI en América Latina, ¿llegará este 2024 el fin de la sequía?

Aunque favorable para la inversión y la expansión del mercado, este conjunto de medidas se dan en un contexto de particular inestabilidad. Apenas el pasado domingo el presidente Daniel Noboa consiguió un sí mayoritario en su proceso de referéndum (sí a 9 de 11 preguntas), para echar a andar sus proyectos de militarizar la seguridad y endurecer las normativas en materia criminal. 

Este proceso es una medida del gobierno para llevar a cabo su agenda política, ya que se enfrenta a un Legislativo que ahora supone su nuevo frente de oposición, luego del asalto de la Embajada de México.  

Romina Sánchez, asociada sénior de Robalino Abogados, considera que toda vez que las reformas constantes influyen directamente en la toma de decisiones de las empresas, “mientras menos estabilidad jurídica exista, más cautela habrá en la estrategia de expansión y competitividad que se tome”, afirma.

En este escenario y con el objetivo de fortalecer la captación de inversión extranjera, es importante contar con una ruta para asesorar a empresas extranjeras.

Sus recomendaciones para estas entidades en términos de preparación y evaluación de riesgos legales y regulatorios son esencialmente tres:

1. Verificar el marco regulatorio del sector económico en el que se busca invertir. "En especial tener en cuenta que hay sectores más regulados, como el financiero y de seguros, servicios y productos médicos, alimentos, minería y negociación con metales preciosos, telecomunicaciones, por mencionar algunos".
2. Evaluar condiciones laborales, tributarias, societarias y migratorias de acuerdo con el giro del negocio de la empresa.
3. Buscar aliados locales que permitan un aterrizaje ordenado en el Ecuador y acompañen al inversionista en el desarrollo del proyecto de inversión.

Te tomará 1 minuto estar actualizado. Suscríbete a nuestros Boletines Temáticos

La apuesta de Ecuador incluye ajustes en herramientas muy concretas como los contratos de inversión, así como un mejor aprovechamiento de un sector clave para diversas jurisdicciones latinas, como las energías renovables. 

Romina Sánchez y Víctor Murillo explican cómo abordar ambos frentes y comparten su perspectiva sobre cómo aproximarse a este panorama de cambios e impulsos al mercado. 

El estatus del perfil de riesgo y los beneficios en los contratos de inversión 

En relación con el perfil de riesgo de Ecuador, ¿cómo han influido las acciones del Gobierno para evitar un default de pago de deuda en la percepción de los inversores extranjeros sobre el país?

Romina Sánchez: En los últimos meses se han tomado medidas claves para contrarrestar un posible default. Por una parte, se promueve la inversión en sectores considerados trascendentes para el actual gobierno, tal como el turismo, energía, entre otros. Por otra, se han tomado medidas que buscan disminuir el déficit fiscal que enfrenta el Estado.

Estas medidas se ven reflejadas en el incremento de la tarifa del impuesto al valor agregado del 12 % al 15 %, autorretención a grandes contribuyentes, remisión de intereses y multas de obligaciones tributarias.

El riesgo país y la atracción de inversiones es un asunto de equilibrios complejos, es decir, las medidas deben tomar en cuenta múltiples factores y efectos.

Enfocándonos solo en uno de estos factores: si el riesgo país es la predisposición del país para pagar sus deudas, entonces las medidas macroeconómicas ayudan a reducirlo, principalmente equilibrar ingresos y gastos. Nuevamente el equilibrio es la clave, no solo más ingresos o solo menos gasto, sino equilibrar el presupuesto para que el gasto esté acorde con el gasto, donde dicho presupuesto permita en el largo plazo atender todas las obligaciones del Estado, tanto internas como externas.

Víctor Murillo: Ahora bien, con esto en mente, la subida del IVA va en línea con el aumento de ingreso, en paralelo, el Estado debe —y esto es polémico desde un punto de vista político— eliminar las ineficiencias o fugas de recursos, esto tiene que ver con el combate a la corrupción, vender o liquidar empresas públicas que solo tienen pérdidas, mejorar y automatizar los procesos administrativos para reducir la cantidad de personas y tiempo requerido para cada trámite.

A nivel conceptual esto no es nada nuevo y se repite en la exposición de motivos de cada nueva regulación. La tarea pendiente de los Gobiernos es lograr hacer efectivas estas medidas. La necesaria reducción del Estado y el empleo gubernamental tiene que ir de la mano con facilitar la realización de negocios de tal forma que el sector privado genere mucho más empleo del que se reduce con cada puesto público que se elimina. 

Imperdible: Los nuevos métodos de recaudación: ¿Qué temas impulsan las autoridades fiscales de Brasil, Chile y México?

¿Cómo ha impactado la reducción de requisitos para la suscripción de contratos de inversión en la atracción de inversiones extranjeras en Ecuador? ¿Qué beneficios específicos ofrecen estos contratos para los inversores extranjeros?

Romina Sánchez: La reducción del monto de inversión de 250.000 a 100.000 dólares —en el primer ejercicio fiscal o en el año subsiguiente al que se presenta una solicitud de contrato— abre la puerta para la suscripción de contratos de inversión para muchos más inversionistas.

Se debe considerar que las últimas reformas han reincorporado el requisito de generación de nuevo empleo para los inversionistas. Esto no existía desde noviembre de 2021, lo que limita aquellas inversiones que -por su naturaleza- no generan empleos directos (e.g., proyectos de tecnología, industrialización, entre otros). Sin embargo, la regulación permite incorporar compromisos de generación de empleo indirecto.

Víctor Murillo: Las inversiones extranjeras y nacionales pueden acceder a los siguientes incentivos tributarios y no tributarios por la suscripción de un contrato de inversión:

• Reducción del 5 % de tarifa de impuesto a la renta. 
• Exoneración del Impuesto a la Salida De Divisas (ISD) para importación de bienes de capital y materia prima necesaria para la inversión. 
• Exoneración de impuestos al comercio exterior para importación de bienes de capital y materia prima necesaria para la inversión. 
• Estabilidad jurídica sobre la normativa sector declarada como esencial. 
• Estabilidad en los incentivos contenidos en el contrato. 
• Convenio arbitral para inversiones superiores a 10 millones de dólares.
• Estabilidad tributaria para proyectos que superen los 100 millones de dólares (esta es una estabilidad reforzada, propiamente un congelamiento de ciertas reglas tributarias).

Te puede interesar: Además de la consulta popular de Noboa, ¿qué otros cambios marcan el nuevo rumbo del arbitraje en Ecuador?

La oferta de Ecuador desde los incentivos fiscales

¿Cuál es el impacto previsto de las medidas adoptadas para fortalecer las Zonas Francas en Ecuador? ¿Qué ventajas específicas ofrecen estas zonas para las empresas extranjeras que buscan establecerse en el país?

Romina Sánchez: La simplificación y flexibilización del régimen de Zonas Francas permitirá que más inversionistas opten por este vehículo para ejecutar inversiones nuevas y, además, se obtenga una ventaja competitiva frente a otras jurisdicciones en la región. El nuevo régimen de zonas francas otorga los siguientes beneficios: 

• Exoneración del pago de todos los impuestos locales, tributos al comercio exterior y formalidades aduaneras en importaciones de bienes, materias primas, insumos, equipos, maquinarias, materiales y demás que ingresen del resto del mundo a las Zonas Francas.
• Exoneración de Impuesto a la Renta por 5 años. Una vez terminado dicho periodo, se aplicará una tarifa del 15 % del Impuesto a la Renta por el resto de tiempo en que funcione la Zona Franca. 
• Exoneración del pago de tributos al comercio exterior, siempre que los bienes sean destinados exclusivamente a la zona franca.
• Derecho a la devolución del IVA generado en compras de materias primas, insumos, bienes y materiales de construcción desde el territorio nacional.
• Exoneración de ISD para importaciones de bienes y servicios.

Te recomendamos leer: Reforma fiscal en Brasil: cambios (y oportunidades) para las empresas

Respecto de los incentivos tributarios para inversiones en energía limpia, ¿podría explicar en detalle cómo funcionan estos incentivos y cómo han contribuido a promover la inversión en este sector en Ecuador?

Víctor Murillo: La Ley de Eficiencia Económica, promulgada en diciembre de 2023, incorporó el incentivo de exoneración de impuesto a la renta de 10 años para inversiones nuevas y productivas que cumplan los siguientes requisitos:

1. Generen nuevas plazas de empleo.
2. Estén enfocadas en la transición hacia la generación de energías renovables no convencionales y la producción, industrialización, transporte, abastecimiento, comercialización de gas natural o hidrógeno verde en el Ecuador.
3. Sean empresas de capital privado, empresas estatales extranjeras y empresas de economía popular y solidaria.

La aplicación de este incentivo no requiere la suscripción de un contrato de inversión. Los inversionistas que cumplan los requisitos pueden aplicarlo automáticamente en su declaración de impuesto a la renta del primer año que empiezan a generar ingresos atribuibles directa y únicamente a la nueva inversión. 

Sin duda, la creación de este incentivo puede ser muy atractivo para las nuevas inversiones en este mercado que se encuentra en auge a nivel mundial. Sin embargo, es muy pronto para determinar su eficiencia en promover este tipo de inversiones.