Rede D'Or São Luiz S.A. -uno de los operadores de hospitales más grandes de Brasil- debutó en los mercados bursátiles internacionales con la emisión de notas por USD 500 millones, a 4,950 % y con vencimiento en 2028. La operación concluyó el 17 de enero y se hizo bajo la Regla 144A/Regulación S de la SEC estadounidense.

Los compradores iniciales fueron BBA USA Securities, Inc.; J.P. Morgan Securities LLC; Merrill Lynch, Pierce, Fenner & Smith Incorporated; Banco Bradesco BBI S.A. y Banco BTG Pactual S.A.-Cayman Branch, estos fueron asesorados por Cleary Gottlieb Steen & Hamilton LLP (São Paulo y Nueva York) y Pinheiro Guimarães (São Paulo). El emisor y el garante estuvieron representados por Skadden, Arps, Slate, Meagher & Flom LLP & Affiliates (São Paulo y Nueva York); Lefosse Advogados (São Paulo) y Loyens & Loeff (Luxemburgo).

Rede D'Or Finance S.à.r.l., ubicada en Luxemburgo, es la sociedad de responsabilidad limitada que actuó como emisora, por su parte, Rede D’Or São Luiz S.A., de origen brasileño, fue el garante de la emisión. Los ingresos se utilizarán para fines corporativos generales.

La empresa administra 35 centros de salud y 35 hospitales especializados en oncología en el Distrito Federal y los estados de Río de Janeiro, São Paulo y Pernambuco, apunta a los mercados de gama media y alta. El pasado junio recibió una línea de crédito por un monto de USD 210 millones de la Corporación Financiera Internacional, también para propósitos corporativos generales.

Asesores legales

Asesores de Rede D'Or Finance S.à.r.l. y Rede D’Or São Luiz S.A.:

• Skadden, Arps, Slate, Meagher & Flom LLP & Affiliates (São Paulo y Nueva York): Socios Mathias von Bernuth, Paul Schnell y Victor Hollender. Asociados Lauren Bennett, Julien Apollon y Joseph Soltis. Consultora internacional Caroline Frizzo.
• Lefosse Advogados (São Paulo): Socio Roberto Zarour.
• Loyens & Loeff (Luxemburgo): Socios Cédric Raffoul, Thierry Lohest y Peter Adriaansen. Consejera Chiara Bardini. Asociados Guillem Guimet, Luis Alberto Aguerre Enríquez, Yves-Marie Persin y Fernanda Antunes Rubim.

Asesores de BBA USA Securities, Inc.; J.P. Morgan Securities LLC; Merrill Lynch, Pierce, Fenner & Smith Incorporated; Banco Bradesco BBI S.A. y Banco BTG Pactual S.A.-Cayman Branch:

• Cleary Gottlieb Steen & Hamilton LLP (São Paulo y Nueva York): Socio Juan Giráldez. Asociados Christina Chinloy, Daniel Chor, Anne Rhodes y Jesse Boretsky.
• Pinheiro Guimarães (São Paulo): Socios Plinio Pinheiro Guimarães N., Roberta Giamattey Pimentel Fonseca, Bruno Lardosa, Daniela Fassheber y Marcela Taquette Vaz.

La corporación multinacional Fabbrica Italiana Lapis ed Affini S.p.A. (FILA Group) refinanció un crédito sindicado de EUR 245 millones, equivalente a USD 305 millones al 2 de febrero. El préstamo fue otorgado por un grupo de bancos internacionales y fue coordinado por la entidad alemana Unicredit Bank AG.

En la operación, Skadden, Arps, Slate, Meagher & Flom, desde su oficina en Londres, Reino Unido, actuó como asesor legal internacional de FILA, mientras que Cervantes Sainz, S.C. sirvió como consultor jurídico de la empresa italiana en México.

Unicredit Bank AG utilizó los servicios de González Calvillo, S.C. en la jurisdicción mexicana. Al cierre de esta edición, LexLatin no había conocido de la participación de otra firma.

Debido al carácter multinacional de las operaciones de FILA, hubo que constituir garantías que involucran activos de diversas filiales, por lo que la renegociación del crédito demandó servicios jurídicos en México, Canadá, Inglaterra, Francia, Estados Unidos e Italia.

El acuerdo fue firmado el 18 de enero y, según reportó LexLatin, el préstamo original fue suscrito en 2016 para la adquisición de la firma papelera Grupo Canson, filial de la francesa Hamelin.

La Fabbrica Italiana Lapis ed Affini S.p.A. (FILA) produce y vende instrumentos para colorear, diseñar, modelar, escribir y pintar en todo el mundo. Fue fundada en 1920 y es una de las multinacionales italianas con más presencia internacional, indica el sitio web de la empresa.

Posee 40 filiales en los cinco continentes, lo que significa presencia directa en 150 países, cuenta con 20 marcas globales y un número similar de categorías de productos, así como 21 plantas de producción y una amplia red de distribuidores internacionales.

Asesores legales

Asesores de Fabbrica Italiana Lapis ed Affini S.p.A. (FILA):

• Skadden, Arps, Slate, Meagher & Flom (Londres): Socios Lorenzo Corte y Pete Coulton.
• Cervantes Sainz, S.C. (México): Socio Alejandro Sainz. Asociado Santiago Alessio Robles.

Asesores de Unicredit Bank AG.:

• González Calvillo, S.C. (México): Socio José Ignacio Rivero Andere. Asociado Senior Eugenio Arnoux Arena. Asociado Eduardo Ortíz del Blanco.

Empresas filiales de CPFL Energia S.A. realizaron siete emisiones simultáneas de obligaciones, garantizadas por la casa matriz, por un monto global de BRL 2.830 millones, equivalentes a USD 886 millones, al 3 de febrero. Las obligaciones se colocaron mediante ofertas restringidas de conformidad con la Norma 476 de la Comisión de Valores Mobiliários de Brasil.

Cescon, Barrieu, Flesch & Barreto Advogados asesoró a las empresas emisoras, mientras que Pinheiro Neto Advogados representó al Banco Itaú BBA S.A., que intervino como suscriptor principal y agente de colocación de las emisiones.

Las obligaciones tienen vencimientos previstos de entre uno y tres años a partir de la fecha de emisión y distintas tasas de interés. Estas operaciones tienen por objeto fortalecer la estructura de capital de trabajo de todas las filiales de CPFL.

Las emisiones se estructuraron de la siguiente manera:

1. CPFL Comercialização Brasil S.A. emitió BRL 115 millones, con vencimiento en 2019.
2. CPFL Geração lanzó obligaciones por BRL 190 millones y con maduración en diciembre de este año.
3. CPFL Piratininga lanzó títulos por BRL 215 millones, los cuales deben ser liquidados en 2021.
4. CPFL Paulista hizo una colocación por BRL 1.380 millones que vencen en 2021.
5. Rio Grande Energia S.A. emitió BRL 220 millones, que también maduran en 2021.
6. Companhia Jaguari de Energia colocó obligaciones por BRL 190 millones, con maduración en 2021.
7. RGE Sul Distribuidora de Energia S.A. colocó BRL 520 millones, que vencen en 2020.

Según su sitio corporativo, CPFL es una de las mayores corporaciones energéticas de Brasil, con más de 9 millones de clientes en 679 municipios. La firma tiene 14 % del mercado de distribución de electricidad, lo que la convierte en líder del mercado. Participa en los estados de São Paulo, Rio Grande do Sul, Paraná y Minas Gerais.

La empresa es una corporación integrada de generación y distribución de energía eléctrica. Tiene previsto un programa de inversión que supera los BRL 6.000 millones en los próximos años.

Asesores legales

Asesores de filiales de CPFL Energia S.A. (Emisoras):

• Cescon, Barrieu, Flesch & Barreto Advogados (São Paulo): Socio Daniel Laudisio. Asociado Rafael Disposti.

Asesores de Banco Itaú BBA (Suscriptor inicial):

• Pinheiro Neto Advogados (São Paulo): Socio Fernando dos Santos Zorzo. Asociados Thaís L. Ambrosano y Luis Guilherme Camargo Vergueiro da Silva. Pasantes Francisca de Almeida Silva Pereira, Ana Clara Mattiello Sverzut y Gabriela Dias T. Zucoloto.

Montecristi Solar FV, S.A.S. recibió, el 12 de enero, un financiamiento por un monto confidencial para construir un parque solar de 57 MW en República Dominicana. Las entidades que cedieron el préstamo fueron los bancos de desarrollo DEG - Deutsche Investitions- und Entwicklungsgesellschaft mbH, Belgian Investment Company for Developing Countries SA/NV – BIO y NEDERLANDSE FINANCIERINGS-MAATSCHAPPIJ VOOR ONTWIKKELINGSLANDEN N.V. – FMO.

En dicha operación, los bancos fueron asesorados por Headrick Rizik Álvarez & Fernández (Santo Domingo); Becker, Glynn, Muffly, Chassin & Hosinski LLP (Nueva York) y Clifford Chance LLP (Düsseldorf, Madrid y Londres). Por su parte, DR&R Abogados y Consultores Fiscales (Santo Domingo) asistió a Montecristi.

Eileen Jiménez, socia de Headrick Rizik resaltó que:

haber completado este financiamiento permitirá la construcción y puesta en marcha de la segunda planta solar en la República Dominicana, contribuyendo así a la mejoría del sector en el país, en adición a sentar un precedente importante en el país para el financiamiento de proyectos de energía renovable”.

Esta firma también precisó que la operación involucró acreedores de Alemania, Bélgica y Países Bajos, “quienes otorgaron la facilidad bajo un acuerdo sometido a las leyes de Nueva York, con garantías regidas por las leyes de la República Dominicana”. Cabe destacar que en este contexto se suscribió un acuerdo directo con la Corporación Dominicana de Empresas Eléctricas Estatales.

Asesores legales

Asesores de Montecristi Solar FV, S.A.S.:

• DR&R Abogados y Consultores Fiscales (Santo Domingo): Socios Laura Feliz y Norman De Castro.

Asesores de DEG, BIO y FMO:

• Abogado in-house de DEG: Rudolf Carlos Hömberg.
• Abogado in-house de BIO: Tine Vlietinck.
• Abogado in-house de FMO: Aleksandra Gazy.
• Headrick Rizik Álvarez & Fernández (Santo Domingo): Socias Mary Fernández y Eileen Jiménez Cantisano. Asociada Elizabeth Silfa.
• Becker, Glynn, Muffly, Chassin & Hosinski LLP (Nueva York): Socio Peter Hosinski. Asociados Matías Sueldo y Tianpu Zhang.
• Clifford Chance LLP (Düsseldorf, Madrid y Londres): Socios Florian Mahler, Björn Heinlein, José Guardo y Ashvin Seetulsingh. Consejero Martin Weitenberg. Asociado sénior Axel Schlieter. Asociados Eduardo Sánchez, Juan Ignacio Guillén y Abraham Knight.

Sacyr Chile, filial del Grupo Sacyr España, refinanció pasivos con la obtención de un financiamiento sindicado por USD 75 millones otorgado por Banco BTG Pactual, Banco Internacional y Tanner Servicios Financieros, en una operación asesorada por Larrain y Asociados. El capital también se usó para propósitos corporativos generales.

El préstamo fue estructurado como un contrato de apertura de crédito, por lo que contó con cauciones personales dadas por otra entidad del Grupo Sacyr y prendas sobre acciones emitidas por otras entidades del grupo empresarial.

La operación cerró el 19 de diciembre del pasado año y en ella también participaron los abogados internos de Sacyr, BTG Pactual, Banco Internacional y Tanner.

El financiamiento se suma a una reprogramación de créditos cedidos a las filiales Sociedad Concesionaria Ruta del Limarí S.A. y de la Sociedad Concesionaria Ruta del Algarrobo S.A. en enero de 2017.

Asesores legales

Asesores de Sacyr Chile S.A.:

• Larrain y Asociados: Socio Patricio Montes. Asociados Diego Garay y José Pedro Ruiz.
• Abogado in-house de Sacyr Chile S.A.: Maximiliano Wild.
• Abogado in-house de Banco BTG Pactual: Sebastián Monge.
• Abogada in-house de Banco Internacional: Claudia Álvarez.
• Abogado in-house de Tanner Servicios Financieros: Mario Espinoza.