Marriott y Starwood obtienen aprobación para completar fusión

Marriott International Inc. obtuvo autorización para adquirir Starwood Hotel & Resorts Worldwide, Inc., en una operación que involucra varias jurisdicciones y está valorada en cerca de 13 mil millones de dólares. La transacción requirió la aprobación de las autoridades de competencia económica de México, Colombia, Chile, Canadá y Estados Unidos, en América, aparte de otros países en Asia, la Unión Europea, Sudáfrica y Arabia Saudita. Philippi Prietocarrizosa Ferrero DU & Uría asesoró a ambas partes en Chile, en riesgos anticompetitivos de la operación de concentración. En Colombia, Brigard & Urrutia asesoró a ambas compañías en el procedimiento de control de integraciones ante la Superintendencia de Industria y Comercio. Marval, O'Farrell & Mairal (Argentina) asesoró en asuntos de antimonopolio a Marriott y a Starwood. Por su parte, Zürcher, Odio & Raven (Costa Rica) también representó a Marriott. Entretanto, Starwood fue representado por Cravath, Swaine & Moore LLP (Nueva York) y Creel Abogados S.C. (México) en el área de competencia. Gibson, Dunn & Crutcher LLP (Washington, D.C., Nueva York, Orange County, Los Angeles) representó a Marriott en temas corporativos, mientras el consejero en temas de competencia en Canadá fue Stikeman Elliott LLP. En México, Marriott fue representado ante la Comisión Federal de Competencia Económica por Santamarina y Steta S.C. Con respecto de los retos asociados a la operación, Philippi Prietocarrizosa Ferrero DU & Uría destacó que en Chile "otra fusión se estaba desarrollando entre partes completamente distintas, pero que también involucraba el mercado nacional de los hoteles de lujo". En ese contexto, el bufete "asesoró a Marriott y Starwood a que esperaran la sentencia del Tribunal de Defensa de la Libre Competencia con el fin de comprender la forma en que se definiría el mercado relevante y, consecuentemente, la naturaleza y extensión de las posibles medidas de mitigación necesarias para cerrar la operación". Alejandro García de Brigard, socio de Brigard & Urrutia, destacó que “la transacción constituye una de las integraciones empresariales más importantes del año 2016 y, sin duda, una de las más grandes en la historia de la industria hotelera” pues implicará, en todos los países donde se hizo el cierre, “la creación de una de las empresas más grandes en el sector de servicios hoteleros”. Por su parte, Santamarina y Steta S.C. señaló que "en virtud del tamaño y demás características de la operación, las partes propusieron a la autoridad de competencia Mexicana una nueva metodología para la definición de mercado en cada uno de los mercados hoteleros en el país en los que ambas coincidían, con el objeto de poder analizar con mayor precisión los efectos de la operación y corroborar que la misma no tendrá efectos adversos en ninguna plaza en el país". Al cierre de la operación, cuyas negociaciones se prolongaron durante meses, Marriott pagará 12,2 mil millones de dólares, conformados por 11,9 mil millones de dólares en acciones y 340 millones de dólares en efectivo. La fusión, aprobada por las juntas directivas de ambas empresas, dio origen a la compañía hotelera más grande del mundo. Marriott indicó en un comunicado oficial que espera ahorrarse al menos 200 millones de dólares en costos anuales durante el segundo año después del cierre. Asesores de Marriott International Inc.: In-house: Edward Ryan (General Counsel), David Mann y Ward Cooper. Gibson, Dunn & Crutcher LLP: Socios Stephen Glover, Arthur Pasternak, Benjamin Rippeon, Jonathan Corsico, Michael Collins y Joshua Lipton (todos de Washington, DC). Socios Janet Vance, Aaron Adams y Andrew Fabens (todos en Nueva York) y James Moloney (en Orange County). Asociados Quinton Farrar y Saee Muzumdar (Nueva York); Harrison Korn, Justin Epner y Clay Blackwood (Washington, D.C.); Matthew Dubeck (Los Ángeles). Of counsel Alisa Babitz (Washington, D.C) y Andrew Hirsch (Los Ángeles). Marval, O'Farrell & Mairal (Argentina): Socio Miguel del Pino. Asociada Micaela Duffau. Stikeman Elliott LLP (Canadá)* Philippi Prietocarrizosa Ferrero DU & Uría (Chile): Socio Ricardo Riesco. Asociado senior Ignacio Larraín y asociados Álvaro Espinosa, Matías Carrasco, Gustavo Marambio y Catalina Ortiz. Brigard & Urrutia (Colombia): Socio Alejandro García de Brigard. Asociados Nicolás Cardona Baquero y Daniel Orduz Salazar. Zürcher, Odio & Raven (Costa Rica)* Santamarina y Steta S.C. (México): Socio Ernesto Duhne. Asociado Iván Szymanski. Asesores de Starwood Hotel & Resorts Worldwide, Inc.: Cravath, Swaine & Moore LLP (Nueva York): Socios Damien R. Zoubek, Matthew Morreale, Christine A. Varney, Keith Hallam, Eric W. Hilfers, Jonathan J. Katz, Lauren Angelilli, Joseph D. Zavaglia. Asociados Stephanie R. Gallina, Margot A. Miller, Matthew J. Bobby, Ankur N. Patel, Rachael G. Coffey, Daniel J. Cerqueira, Matthew M. Kelly, Catalina S. Parkinson, Allison C. Davido, Adam J. Gross, Nicoleta D. Lupea y Tara L. Rhoades. Abogado senior Andrew Carlon. Marval, O'Farrell & Mairal (Argentina): Socio Miguel del Pino. Asociada Micaela Duffau. Philippi Prietocarrizosa Ferrero DU & Uría (Chile): Socio Ricardo Riesco. Asociado senior Ignacio Larraín y asociados Álvaro Espinosa, Matías Carrasco, Gustavo Marambio y Catalina Ortiz. Brigard & Urrutia (Colombia): Socio Alejandro García de Brigard. Asociados Nicolás Cardona Baquero y Daniel Orduz Salazar. Creel Abogados S.C. (México): Socio José Ruiz. Asociado senior Patricio Martínez. *Al momento de la publicación, LexLatin no obtuvo información sobre la identidad de los abogados de estas firmas involucrados en la operación.